贝森特意外出手救美债，市场却开始不买账了！美元承压、比特币破7万、黄金失守4500

LTG Markets财经报社(欧洲)讯 债券市场的短暂喘息似乎正在消退，周四(8月20日)长期美债重拾跌势，继续给股市带来压力，美国股指期货走势震荡，投资者开始质疑美国财政部支持措施的实际效果。与此同时，油价上涨重新引发市场对通胀风险的担忧。

MSCI全球股票指数此前连续四个交易日下跌，创下自3月以来最长连跌纪录，不过周四上涨0.30%。

欧洲方面，泛欧斯托克600指数小幅下跌，延续其2026年以来最长连跌纪录。政府债券走势分化。

标普500指数期货基本持平。追踪科技股的纳斯达克100指数期货跌幅相对有限，部分受到市场对AI前景乐观情绪的支撑。

退休与财富管理服务机构Empower首席投资策略师Marta Norton表示：“科技公司如果因为担心收益率曲线而削减AI投入，那将是短视的。AI的基本面逻辑仍然在继续推进。”

她补充称，由于科技企业无法承受在AI竞争中落后的潜在损失，因此它们很难停止AI投资，这可能限制债券市场波动对AI股票的影响。

市场评估贝森特意外举措

交易员正在评估美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）近期宣布的意外措施。此前，他宣布扩大长期债券回购规模，以遏制不断上升的收益率，而当时美债收益率已经升至近20年高位。

Natixis美国利率策略师John Briggs表示：“不管具体原因是什么，近期市场疲软显然促使美国财政部采取回应。”他指出，这一公告“非常出乎意料”，因此释放出了强烈信号。

高企的收益率持续限制股票估值。尽管标普500指数上周创下历史新高，但目前仍低于周一以来的水平。

Pictet Wealth Management股票策略主管Graham Secker表示：“如果债券收益率上升背后存在结构性原因，那么短期干预只能争取一些时间，并不一定能够改变长期趋势。”

接下来等英伟达财报

本周剩余时间经济数据相对有限，加上假期导致市场成交量下降，投资者正在等待下周**英伟达（Nvidia）**财报，以进一步判断人工智能基础设施建设的真实情况。

近期，芯片股持续承压，在经历7月剧烈波动后，本月反弹行情有所回吐。

Secker表示：“市场正在等待新的信息，或者等待市场本身释放某种信号。当你看到韩国市场一天上涨5%，第二天下跌5%，尤其对于对冲基金群体而言，这种波动水平并不能增强投资信心。”

美债重拾跌势

美债恢复下跌，30年期美债收益率上涨3个基点至5.22%，此前贝森特试图压低融资成本带来的影响正在减弱。此前一天，在财政部宣布将增加长期债券回购规模后，该收益率一度跌至5.1765%。债券收益率与价格呈反向关系。

美国基准10年期国债收益率上涨1.9个基点至4.6723%，此前周三曾下跌5个基点。不过，德国和日本政府债券收益率则出现回落。

LPL Financial首席固定收益策略师Lawrence Gillum表示：“回购计划更像是一剂创可贴，而不是万能药。但它提醒市场，财政部正在关注这一问题，并会尽其所能防止收益率过快升至过高水平。”

市场正密切关注这一走势，以判断债券市场对于美国财政部能否阻止这场冲击多类资产的债券抛售行情，究竟有多大信心。

彭博Markets Live执行编辑Mark Cudmore表示：“在过去一个月财政部不断突破传统政策边界、采取主动干预措施之后，具有讽刺意味的是，真正可能带来长期市场影响的，或许是斯科特·贝森特在7月明确避免采取的措施：抛售美元。”

欧元区政府债券收益率小幅走低，德国10年期国债收益率下降1个基点至3.251%。德国商业银行分析师Erik Liem表示：“在美国财政部回购计划这一利好消息推动下，德国国债市场继续显示出企稳迹象。”

法国将进行两轮国债发行：第一轮为短期和中期名义债券；第二轮为抗通胀债券。

美元继续承压

美元延续跌势，衡量美元兑六种主要货币表现的美元指数下跌0.11%至98.72。欧元、英镑和瑞郎兑美元均走强。美联储周三公布的最新政策会议纪要显示，官员们对通胀的担忧有所加深。

会议纪要显示，“数名”政策制定者似乎准备支持加息；“许多”官员表示，如果通胀无法下降至美联储2%的目标水平，未来可能需要提高借贷成本。

丹斯克银行分析师Filip Andersson表示，美国政府为扩大国债回购而增加短期国债发行，会让政府融资成本与美联储货币政策之间的联系更加紧密。

他表示，市场重新担忧美联储政策独立性，可能是美元在财政部宣布回购计划后走弱的原因之一。

比特币突破7万

比特币自6月以来首次突破70000美元。比特币在隔夜触及11周高点后继续维持强势。推动因素包括：特朗普敦促国会通过加密货币监管法案；美国财政部扩大长期债券回购规模。

特朗普要求立法者通过“公平版本的Clarity Act”（加密市场监管法案），该法案目前仍在参议院停滞。

特朗普对伊朗展开大规模经济行动

布伦特原油价格逼近94美元/桶，原因是霍尔木兹海峡航运中断问题仍没有明显缓解迹象。此前美国总统特朗普表示，将对伊朗发动“经济D日行动（ECONOMIC D-DAY）”，包括针对所有与伊朗经济相关的企业采取措施。

由于特朗普表示将针对伊朗展开大规模经济行动，暗示中东局势进一步升级，近期达成协议的希望降低，油价连续第五个交易日上涨。

Sucden Financial分析师表示：“美国目前没有与伊朗进行谈判的计划，而霍尔木兹海峡局势依然紧张，航运量有限，双方对于重新开放条件仍存在分歧。这使能源市场继续保持风险溢价，也限制了投资者进一步降低通胀风险定价的空间，尽管今天财政部的行动给风险资产带来了一定喘息机会。”

黄金走低，失守4500美元，此前一个交易日，由于美元走弱以及美国国债收益率下降，黄金上涨。推动因素包括美国财政部宣布将至少把国债回购规模扩大一倍。